導(dǎo)讀：1、從減速器應(yīng)用端——工業(yè)機(jī)器人銷量市場(chǎng)來看，2018年，是機(jī)器人產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷過瘋狂擴(kuò)張后市場(chǎng)趨于冷靜的一年，2019年已過3/4，中國工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)延續(xù)低迷，作為工業(yè)機(jī)器人的核心零部件—減速器，將是工業(yè)機(jī)器人行業(yè)景氣度的直接反映。
2、日本減速器兩巨頭納博特斯克與哈默納科一直占據(jù)著機(jī)器人減速器領(lǐng)域的份額，兩大家在全球的市場(chǎng)份額接近75%，過去的2018年，兩大家同樣面臨增速下滑的困局，從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的微觀層面看，兩大家短期內(nèi)依然面臨一定的增長壓力，并無力改變和這一由外部環(huán)境下行帶來的直接影響。
3、GGII認(rèn)為，機(jī)器人行業(yè)的下行對(duì)于國產(chǎn)零部件廠商而言機(jī)會(huì)大于挑戰(zhàn)，從面向的客戶群分布來看，雖然外資機(jī)器人廠商依然占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，但外資巨頭廠商面臨更大的業(yè)績?cè)鲩L壓力和盈利壓力；相對(duì)而言，國產(chǎn)廠商則是更加開放與靈活，并在細(xì)分領(lǐng)域不斷獲得穩(wěn)步增長，在大環(huán)境下行的當(dāng)下，亦是破局與突圍的良機(jī)。
從新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看：
2019Q2訂單及銷售情況如下表所示：
單位：億日元，%
2019Q2（4-6月）訂單額為28.39億日元，同比去年減少29.7%；較前季度相比增加101.6%。銷售額為60.14億日元，同比比去年減少48.9%，較前季度相比減少55.4%。按應(yīng)用端訂單情況看，與去年同期相比，車載領(lǐng)域略有增長；工業(yè)機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備、電機(jī)制造齒輪箱、機(jī)械工具、平板顯示設(shè)備等主要領(lǐng)域均有下滑。與上季度（Q1）相比，半導(dǎo)體設(shè)備、機(jī)械工具、電機(jī)制造齒輪箱等領(lǐng)域有所減少；工業(yè)機(jī)器人、平板顯示設(shè)備、石油鉆探系統(tǒng)、光學(xué)器械等領(lǐng)域有所增長。訂單下滑的主要原因是中美貿(mào)易摩擦的影響，相關(guān)設(shè)備投資的收緊和暫緩所致。其中，半導(dǎo)體、家電、通信、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域表現(xiàn)較為*，也是對(duì)公司訂單影響為直接的幾大領(lǐng)域。由于需求變化的影響，結(jié)合公司產(chǎn)品的庫存水平，將面臨一定的壓力。從出口情況來看，出口訂單額較去年同期相比下滑39.7%，較前季度（Q1 ）相比減少66.3%。從區(qū)域分布來看，中國、韓國、北美、歐洲等幾乎所有地區(qū)訂單都出現(xiàn)*減少。
單位：億日元，%
2019年上半年（1-6月），納博特斯克零部件方案業(yè)務(wù)的銷售額比去年同期減少36.03億日元（約同比-6.0%）；營業(yè)利潤同比減少20.44億萬日元（約同比-19.3%）。其中精密減速器產(chǎn)品受設(shè)備投資的影響，機(jī)器人需求尚未恢復(fù)，銷售額同比下滑15.09%，是所有業(yè)務(wù)產(chǎn)品中下滑幅度的細(xì)分產(chǎn)品，如下表所示。
單位：億日元，%
根據(jù)2019年初納博特斯克內(nèi)部業(yè)績預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)精密減速機(jī)業(yè)務(wù)2019年度的銷售額，上半年計(jì)劃完成40%，約270億日元左右，下半年計(jì)劃完成60%，約390億日元左右，全年660億日元，預(yù)計(jì)全年與前一年相比持平。從目前的情況來看，納博特斯克上半年基本完成預(yù)定的規(guī)劃；雖然其稱Q2訂單情況較Q1有所好轉(zhuǎn)，但對(duì)于7月之后的訂單情況還存在較大的不確定性，由于下半年的銷售額目標(biāo)偏重，從目前的需求情況來看，達(dá)成全年目標(biāo)的概率將有所。GGII通過對(duì)比2016-2018年中國工業(yè)機(jī)器人減速器市場(chǎng)格局的變化，可以看出國產(chǎn)廠商的市場(chǎng)份額逐年，日系兩大巨頭的市場(chǎng)份額逐年下滑：一方面是機(jī)器人市場(chǎng)容量的不斷擴(kuò)大，新進(jìn)廠商的不斷進(jìn)入，市場(chǎng)面臨新的裂變過程，市場(chǎng)格局將迎來新的重塑；另一方面，過去工業(yè)機(jī)器人減速器一直是賣方市場(chǎng)，買方的議價(jià)權(quán)和選擇權(quán)偏弱，隨著國產(chǎn)各類型廠商的進(jìn)入，雖然短期內(nèi)在技術(shù)與性能上難于趕超日系兩大巨頭廠商，但不可否認(rèn)的是其滿足了部分特定的客戶群體，同時(shí)在一定程度上拉低了減速器的價(jià)格，對(duì)于機(jī)器人本體廠商而言是一大進(jìn)步。2016-2018中國工業(yè)機(jī)器人諧波減速器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所（GGII）
2016-2018年中國工業(yè)機(jī)器人RV減速器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局
數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所（GGII）
GGII認(rèn)為，機(jī)器人行業(yè)的下行對(duì)于國產(chǎn)零部件廠商而言機(jī)會(huì)大于挑戰(zhàn)，從面向的客戶群分布來看，雖然外資機(jī)器人廠商依然占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，但外資巨頭廠商面臨更大的業(yè)績?cè)鲩L壓力和盈利壓力；相對(duì)而言，國產(chǎn)廠商則是更加開放與靈活，并在細(xì)分領(lǐng)域不斷獲得穩(wěn)步增長，在大環(huán)境下行的當(dāng)下，亦是破局與突圍的良機(jī)。當(dāng)下的減速器市場(chǎng)是黎明來臨前的黑暗期，市場(chǎng)需求低迷、價(jià)格戰(zhàn)等不利因素或?qū)⒃诙唐趦?nèi)一直存在，如何破局與站隊(duì)是各減速器廠商當(dāng)下面臨的題（哪些機(jī)器人廠商有望脫穎而出）。從中長期來看，未來3-5年是國產(chǎn)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的關(guān)鍵時(shí)期，GGII預(yù)計(jì)到2021年國產(chǎn)減速器市場(chǎng)份額有望達(dá)到35%，到2025年達(dá)到45%，接近與外資平分秋色。2014-2025年中國工業(yè)機(jī)器人用精密減速器市場(chǎng)份額及預(yù)測(cè)（單位：%）
