根據(jù)統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查和中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為52.1%，連續(xù)9個(gè)月高于臨界點(diǎn)。
疫情給我國(guó)制造業(yè)乃全球市場(chǎng)都帶來(lái)了巨大的沖擊，但從新的PMI數(shù)據(jù)來(lái)看，我們可以看到制造業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力正在不斷增強(qiáng)，供需循環(huán)也在持續(xù)改善，產(chǎn)需的加快釋放，對(duì)制造業(yè)總體引領(lǐng)帶動(dòng)作用也進(jìn)一步增強(qiáng)。
由此可見(jiàn)，每個(gè)時(shí)代都自有機(jī)遇可循，即便是 2020年——一個(gè)在席卷全球的疫情中充滿變量的年份。
口罩機(jī)等醫(yī)療設(shè)備催生巨大的市場(chǎng)需求
雖然整體工業(yè)自動(dòng)化需求一季度受疫情影響較大，某些行業(yè)態(tài)勢(shì)低迷，但是和防疫物資相關(guān)的行業(yè)需求暴增，其中與口罩相關(guān)的行業(yè)需求為強(qiáng)勁。突發(fā)的疫情意外的催生了口罩行業(yè)的火爆行情，讓口罩相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的各公司，感受到了一夜暴富的瘋狂。面對(duì)口罩緊缺現(xiàn)狀，工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)憑借自身優(yōu)勢(shì)在核心零部件供給、機(jī)械設(shè)備選型、技術(shù)支持等方面起到了重要作用，多數(shù)工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)都在短的時(shí)間內(nèi)拿出了成熟的方案和產(chǎn)品助力口罩機(jī)生產(chǎn)。例如，匯川技術(shù)、信捷電氣、拓斯達(dá)、埃斯頓、新松等。口罩機(jī)及口罩需求大幅度超預(yù)期，大量傳統(tǒng)裝備制造業(yè)企業(yè)臨時(shí)轉(zhuǎn)型進(jìn)入該領(lǐng)域?？谡之a(chǎn)能，尤其是大量低端產(chǎn)能無(wú)序釋放，帶動(dòng)自動(dòng)化產(chǎn)品放量增長(zhǎng)的同時(shí)也帶來(lái)大量產(chǎn)業(yè)資源浪費(fèi)。
但是，由于特殊周期下，口罩機(jī)的投產(chǎn)效率要求相對(duì)技術(shù)要求更高，因此本土自動(dòng)化品牌和裝備制造業(yè)企業(yè)的“靈活性”帶來(lái)了在該領(lǐng)域的份額大幅度。
國(guó)內(nèi)外疫情的錯(cuò)峰發(fā)展，產(chǎn)業(yè)資源及產(chǎn)業(yè)訂單大量涌向中國(guó)，持續(xù)的周期超過(guò)預(yù)期。
在全球疫情較為嚴(yán)重的時(shí)候，部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)停工，海外訂單逐漸轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)。例如，近印度紡織訂單大量流回國(guó)內(nèi)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。前幾年，隨著國(guó)內(nèi)人工成本上漲以及外部環(huán)境影響，大量低端紡織品訂單轉(zhuǎn)移到了印度、東南亞等人工成本更低的和地區(qū)。但由于印度疫情遲遲無(wú)法得到有效控制，很多工廠沒(méi)有辦法如期開(kāi)工，于是越來(lái)越多的紡織訂單被取消，或者回流到中國(guó)等其他。
但疫情也導(dǎo)致了制造業(yè)全球化進(jìn)程倒退，加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)體合作及產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的構(gòu)建成當(dāng)務(wù)之急，一方面產(chǎn)業(yè)的投資力度更大更快，一方面國(guó)內(nèi)的工業(yè)數(shù)字化升級(jí)進(jìn)程中延申出大量的基于產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化服務(wù)，咨詢等業(yè)務(wù)形態(tài)加速成型。
疫情期間，全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿酱竺娣e沖擊。部分企業(yè)的進(jìn)口零部件供給不足，轉(zhuǎn)而尋找合適的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。中國(guó)受益于疫情控制較好，使得中國(guó)制造業(yè)在全球制造業(yè)份額速度加快。
例如，匯川技術(shù)在保供方面措施得力，供應(yīng)鏈恢復(fù)快、供貨及時(shí)，獲得不少新客戶訂單。當(dāng)一些外資品牌國(guó)外工廠未完全實(shí)現(xiàn)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)品供貨周期仍在延長(zhǎng)，匯川技術(shù)很好地抓住這一機(jī)會(huì)，擴(kuò)大了在包括口罩機(jī)、熔噴布在內(nèi)的更多細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。國(guó)內(nèi)本土企業(yè)快速成長(zhǎng)，不斷依靠?jī)?nèi)生高研發(fā)投入橫向深化技術(shù)、外延布局縱向延展技術(shù)版圖，技術(shù)層面上已經(jīng)可以滿足大多數(shù)中低領(lǐng)域工業(yè)自動(dòng)化需求、以及部分高端工業(yè)自動(dòng)化需求。
因此，本土自動(dòng)化品牌在部分領(lǐng)域替代外資已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，疫情加速了本土品牌被終端客戶認(rèn)可的速度。加上資本及政策的雙推手，本土自動(dòng)化龍頭企業(yè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局也將進(jìn)一步提速。
全球經(jīng)濟(jì)低迷之時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)卻迎來(lái)了高光時(shí)刻。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局10月19日發(fā)布顯示，初步核算，前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值722786億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)0.7%。
再來(lái)看工業(yè)，隨著市場(chǎng)供需關(guān)系日益改善，產(chǎn)業(yè)循環(huán)逐步暢通，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)好轉(zhuǎn)，盈利恢復(fù)態(tài)勢(shì)進(jìn)一步鞏固。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：1-11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)2.3%，比1-10月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)。11月份，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增加值同比分別增長(zhǎng)11.4%、10.8%，分別快于規(guī)模以上工業(yè)4.4、3.8個(gè)百分點(diǎn)。
充滿變數(shù)的2020年眼看著已經(jīng)進(jìn)入尾聲。當(dāng)前，資本市場(chǎng)上各家上市公司三季報(bào)的密集披露也基本已落下帷幕。gongkong ?盤點(diǎn)了幾家上市企業(yè)的三季報(bào)：
2020年1~9月公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約80.98億元，較上年同期增長(zhǎng)65.00%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約16.77億元，較上年同期增長(zhǎng)129.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約15.68億元，較上年同期增長(zhǎng)119.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)約14.98億元，較上年同期增長(zhǎng)131.93%。2020 年度三季報(bào)中顯示，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 8.11 億元，同比增長(zhǎng) 74.65%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利 2.46 億元，同比增長(zhǎng) 112.61%，基本每股收益 1.75 元。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 3.14 億元，同比增長(zhǎng) 98.02%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 1.03 億元，同比增長(zhǎng) 134.76%。10月22日晚間英威騰發(fā)布三季度業(yè)績(jī)公告稱，2020年前三季度營(yíng)收約16.02億元，同比下降2.14%；凈利潤(rùn)約9421萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)339.15%；基本每股收益0.1250元，同比增長(zhǎng)339.92%。不過(guò)有一點(diǎn)需要注意，疫情下產(chǎn)業(yè)資源、社會(huì)資源加速向大型龍頭企業(yè)集中，中小企業(yè)盡管在相關(guān)宏觀政策幫助下艱難過(guò)關(guān)，但是面臨壓力仍然較大。工業(yè)及制造業(yè)企業(yè)整體負(fù)債率大幅度攀升，對(duì)于未來(lái)1-2年企業(yè)運(yùn)營(yíng)及資本支出壓力進(jìn)一步加大。過(guò)去幾年的“去杠桿”市場(chǎng)調(diào)節(jié)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)減壓，未來(lái)可能面臨更大挑戰(zhàn)。看完了本土國(guó)內(nèi)企業(yè)，gongkong ?發(fā)現(xiàn)在華日系企業(yè)業(yè)績(jī)也飄紅，例如，在今年8月的采訪中，歐姆龍自動(dòng)化（中國(guó)）有限公司總裁大場(chǎng)合志就曾表示歐姆龍今年二季度“成績(jī)單”表現(xiàn)亮眼：與一季度相比增長(zhǎng)70%，與去年同期相比增長(zhǎng)20%。
在發(fā)那科發(fā)布的第二季度（2020年4-6月）財(cái)報(bào)中也顯示，中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)突出。首先從訂單情況看，發(fā)那科二季度在中國(guó)市場(chǎng)的訂單額為355億日元，較去年同期暴增61%，從營(yíng)收角度來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收334億日元，較去年同期大增39%。
2020自動(dòng)化市場(chǎng)：意料之外，情理之中
在百年不遇的疫情之下，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)在疫情沖擊后逐漸恢復(fù)元?dú)?，工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)更是逆勢(shì)增長(zhǎng)，能夠取得這樣的成績(jī)既在意料之外也在情理之中。
首先，疫情席卷全球，工業(yè)需求面臨通縮，然而伴隨貨幣政策的寬松刺激，供給側(cè)回暖*快于下游需求側(cè)回暖。雖然下游需求長(zhǎng)期疲軟，但“恐慌性備貨”帶來(lái)的庫(kù)存增加，助推了自動(dòng)化廠商新增訂單（尤其是OEM領(lǐng)域的訂單）快速增長(zhǎng)。在工業(yè)需求通縮壓力較大的情況下，短期貨幣的流動(dòng)性增加確實(shí)抵消了一部分消極影響，但是也在不斷透支未來(lái)產(chǎn)業(yè)的健康基礎(chǔ)，帶來(lái)了一些新的隱憂。從大周期里看，OEM自動(dòng)化市場(chǎng)在2019年底已經(jīng)出現(xiàn)觸底反彈跡象，疫情雖然在短周期內(nèi)抑制了市場(chǎng)回暖，但是疫情之后市場(chǎng)需求集中積壓釋放導(dǎo)致回暖速度快于預(yù)期。而且在十三五收官之年，相關(guān)傳統(tǒng)基建及傳統(tǒng)流程領(lǐng)域市場(chǎng)項(xiàng)目雖然延期，但是伴隨政策帶來(lái)的利好影響，疊加新基建機(jī)遇期。流程領(lǐng)域自動(dòng)化市場(chǎng)雖然進(jìn)入下行周期，但是市場(chǎng)表現(xiàn)仍然相對(duì)*好于預(yù)期。從工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，中國(guó)產(chǎn)業(yè)恢復(fù)較快，除了疫情管控得當(dāng)，政策助力適時(shí)外，也跟中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈配套相對(duì)國(guó)外更為完善有關(guān)。中國(guó)具備全球齊全的工業(yè)產(chǎn)業(yè)體系。強(qiáng)大的體系基礎(chǔ)很好的支撐了“產(chǎn)業(yè)快速回暖”。其中，上游更加接近原材料供應(yīng)的流程型行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入本輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)的后周期，下游偏向消費(fèi)端的制造業(yè)自動(dòng)化硬件系統(tǒng)的滲透已經(jīng)接近完成，疫情的“天災(zāi)”加速了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的數(shù)字化升級(jí)的重視程度和升級(jí)速度。伴隨制造業(yè)下游需求更迭頻率加快，企業(yè)需要在更短的時(shí)間內(nèi)對(duì)投資產(chǎn)線的投資回報(bào)速度要求高，疫情下也加快了業(yè)主對(duì)于產(chǎn)線構(gòu)建合理性及投資回報(bào)周期合理性的訴求。對(duì)于存量市場(chǎng)（已裝機(jī)市場(chǎng)）的升級(jí)訴求重視程度更高。
此外，雖然電子和汽車行業(yè)仍然未出現(xiàn)回暖，但是其他產(chǎn)業(yè)中仍然存在大量人工替代潛力。未來(lái)在人工替代進(jìn)入后周期時(shí)代后，協(xié)助人的效率，企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)效率將成為制造業(yè)企業(yè)面臨的新課題。面向未來(lái)，也要謹(jǐn)防戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資泡沫再現(xiàn)。例如：半導(dǎo)體。
進(jìn)入后疫情時(shí)代，我們也要冷靜思考，有些疫情市場(chǎng)難以為續(xù)，而有些疫情因素也將加速市場(chǎng)變革。
首先，隨著國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)穩(wěn)定下來(lái)，類似口罩一類的疫情“受益”產(chǎn)品，市場(chǎng)需求必然會(huì)大幅下降。隨著下游市場(chǎng)的快速?gòu)?fù)蘇，行業(yè)景氣度上升，許多工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)的主要盈利早已逐步從疫情關(guān)聯(lián)產(chǎn)品向常規(guī)產(chǎn)品切換。從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，原本主業(yè)不是口罩的企業(yè)都在進(jìn)一步夯實(shí)主業(yè)，畢竟口罩業(yè)務(wù)帶來(lái)的只是短期盈利，長(zhǎng)期盈利水平難以持久。但疫情之下，也給了匯川、信捷電氣等企業(yè)更大的發(fā)展機(jī)會(huì)，能夠進(jìn)入到以前不能輕易進(jìn)入的企業(yè)和行業(yè)之中。正是受益于疫情之后外資品牌產(chǎn)能空缺和國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)、自主可控意識(shí)增強(qiáng)，許多企業(yè)抓住機(jī)遇利用其高性價(jià)比產(chǎn)品迅速搶占市場(chǎng)份額，在艱難的2020年中實(shí)現(xiàn)了驚喜的增長(zhǎng)。來(lái)到后疫情時(shí)代，可以肯定的是工業(yè)自動(dòng)化技術(shù)將進(jìn)一步加速發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為眾多企業(yè)考慮和布局的方向。相關(guān)調(diào)查顯示，數(shù)字化和智能化程度較高的企業(yè)面對(duì)此次疫情所受影響較小，而那些智能化程度較低的企業(yè)則面臨著較多挑戰(zhàn)。
除此之外，疫情也加速了眾多新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，例如，醫(yī)藥/醫(yī)療設(shè)備、智慧物流、智慧城市、新基建等等都將面臨新的機(jī)會(huì)，企業(yè)可以提早布局，從而把握住市場(chǎng)帶來(lái)的巨大機(jī)遇。
2021年工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)前景如何？
1、2021年，全球市場(chǎng)雖然存在很多不確定性，但復(fù)蘇是大概率。隨著疫苗大范圍接種，國(guó)外會(huì)陸續(xù)出臺(tái)恢復(fù)生產(chǎn)的政策，低端生產(chǎn)制造可能由“回流”轉(zhuǎn)為“溢出”，國(guó)內(nèi)企業(yè)出口壓力增大，“口罩”現(xiàn)象不再。因此，拉動(dòng)市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵還在于內(nèi)需。2、突發(fā)疫情下，國(guó)內(nèi)的制造業(yè)恢復(fù)得益于完備的工業(yè)體系。但是長(zhǎng)期面臨的高端不足痛點(diǎn)依然存在，未來(lái)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍是主旋律，市場(chǎng)升級(jí)邏輯不變。3、但是，寬松的貨幣政策和企業(yè)減負(fù)政策在2021年可能面臨退出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性面臨一定壓力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)也面臨較大壓力。制造業(yè)企業(yè)在面臨高資產(chǎn)負(fù)債率情況下，各行業(yè)企業(yè)會(huì)通過(guò)多維度減輕企業(yè)運(yùn)營(yíng)壓力，工廠升級(jí)改造的路徑和訴求可能面臨調(diào)整。4、供給側(cè)改革仍然會(huì)持續(xù)，但是新提出的需求側(cè)改革所帶來(lái)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化，乃于對(duì)自動(dòng)化市場(chǎng)的變化是積極看點(diǎn)，具體方向有待后續(xù)政策出臺(tái)。5、2021年是十四五規(guī)劃元年，相關(guān)政策紅利正在釋放，新型城鎮(zhèn)化、新能源、新基建、新消費(fèi)等內(nèi)循環(huán)勢(shì)必帶來(lái)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，尤其是本土企業(yè)面臨更大的市場(chǎng)機(jī)遇期。
6、伴隨產(chǎn)業(yè)環(huán)境和終用戶的成熟度上升，數(shù)字化和智能制造的市場(chǎng)參與者，必然將在更多細(xì)分領(lǐng)域挖掘出真金白銀的市場(chǎng)增值機(jī)會(huì)。
一句話：短暫的低端紅利不再，市場(chǎng)將回歸“避低就高”，2021年整體自動(dòng)化市場(chǎng)可謹(jǐn)慎樂(lè)觀。
